2020年，在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變及國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)深化改革的背景下，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)證券行業(yè)持續(xù)演進(jìn)，其中，網(wǎng)絡(luò)融資信息咨詢服務(wù)作為連接投資者、融資方與市場(chǎng)的重要紐帶，其發(fā)展?fàn)顩r尤為引人關(guān)注。本報(bào)告基于艾媒咨詢的行業(yè)洞察，對(duì)該領(lǐng)域在2020年的核心動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)格局、用戶行為及未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行深入分析。

一、 行業(yè)背景與驅(qū)動(dòng)因素
2020年，新冠疫情加速了全社會(huì)線上化、數(shù)字化進(jìn)程，金融服務(wù)業(yè)也不例外。監(jiān)管層持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，如新《證券法》實(shí)施、注冊(cè)制穩(wěn)步推進(jìn)，為市場(chǎng)注入了新的活力與規(guī)范性要求。在此宏觀環(huán)境下，投資者對(duì)專業(yè)、便捷、高效的融資信息與咨詢服務(wù)需求顯著增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)證券平臺(tái)不斷提升其網(wǎng)絡(luò)融資信息咨詢服務(wù)的廣度與深度。技術(shù)驅(qū)動(dòng)，特別是大數(shù)據(jù)、人工智能在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、智能投顧、信息匹配方面的應(yīng)用，成為服務(wù)升級(jí)的核心引擎。

二、 市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與特點(diǎn)

1. 服務(wù)模式多元化：網(wǎng)絡(luò)融資信息咨詢服務(wù)已從早期的股票推薦、資訊聚合，向更綜合的解決方案發(fā)展。主流互聯(lián)網(wǎng)證券平臺(tái)（如東方財(cái)富、同花順、雪球等）及傳統(tǒng)券商線上平臺(tái)，普遍提供包括IPO信息解讀、再融資動(dòng)態(tài)、債券發(fā)行資訊、行業(yè)研報(bào)、企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析、定向增發(fā)機(jī)會(huì)挖掘以及相關(guān)的投資策略建議等一站式服務(wù)。
2. 用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大：移動(dòng)端成為主要入口，便捷的APP操作使得個(gè)人投資者，尤其是年輕一代投資者，能夠更輕松地獲取融資相關(guān)信息。2020年，證券市場(chǎng)活躍投資者數(shù)量增長(zhǎng)，進(jìn)一步擴(kuò)大了網(wǎng)絡(luò)融資信息咨詢服務(wù)的用戶基礎(chǔ)。
3. 專業(yè)化與個(gè)性化并重：服務(wù)不再停留于信息羅列，而是通過(guò)算法進(jìn)行個(gè)性化推送，并輔以在線投顧、直播路演、互動(dòng)問(wèn)答等形式，提升服務(wù)的專業(yè)性和互動(dòng)性。部分平臺(tái)開(kāi)始探索為高凈值客戶或機(jī)構(gòu)投資者提供定制化的深度融資分析與顧問(wèn)服務(wù)。
4. 合規(guī)與風(fēng)控強(qiáng)化：隨著監(jiān)管對(duì)金融信息服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷宣傳行為的規(guī)范加強(qiáng)，各平臺(tái)在提供融資信息咨詢時(shí)，更加注重合規(guī)披露、風(fēng)險(xiǎn)提示，加強(qiáng)內(nèi)容審核，防范誤導(dǎo)性陳述和內(nèi)幕信息泄露。

三、 核心挑戰(zhàn)與問(wèn)題

1. 信息過(guò)載與質(zhì)量參差：海量信息中，如何篩選出高質(zhì)量、有價(jià)值的內(nèi)容，對(duì)普通投資者構(gòu)成挑戰(zhàn)。市場(chǎng)上仍存在部分夸大宣傳、缺乏深度分析的信息內(nèi)容。
2. 同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)：基礎(chǔ)信息咨詢服務(wù)門(mén)檻相對(duì)較低，導(dǎo)致各平臺(tái)提供的服務(wù)內(nèi)容存在一定同質(zhì)化現(xiàn)象，差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的構(gòu)建成為關(guān)鍵。
3. 盈利模式探索：純粹的資訊服務(wù)變現(xiàn)能力有限，如何將信息咨詢服務(wù)與交易、財(cái)富管理等其他業(yè)務(wù)更有效地結(jié)合，形成可持續(xù)的商業(yè)模式，仍是行業(yè)探索的重點(diǎn)。
4. 專業(yè)人才缺口：提供深度、精準(zhǔn)的融資咨詢需要具備金融、會(huì)計(jì)、行業(yè)研究等復(fù)合背景的專業(yè)人才，此類人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備是行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的瓶頸之一。

四、 用戶行為洞察
2020年的數(shù)據(jù)顯示，用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資信息咨詢服務(wù)的需求呈現(xiàn)以下特征：
- 對(duì)信息的實(shí)時(shí)性要求極高，尤其關(guān)注政策變動(dòng)、重大融資事件的市場(chǎng)即時(shí)解讀。
- 更加青睞可視化、互動(dòng)性強(qiáng)的內(nèi)容形式，如數(shù)據(jù)圖表、短視頻解讀、在線專家互動(dòng)等。
- 風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍提升，用戶在獲取融資機(jī)會(huì)信息的對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估內(nèi)容的需求同步增長(zhǎng)。
- 付費(fèi)意愿萌芽：部分資深投資者開(kāi)始愿意為更深度、更具前瞻性的專業(yè)研究報(bào)告或定制化顧問(wèn)服務(wù)支付費(fèi)用。

五、 未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)展望

1. 智能化與精準(zhǔn)化深度融合：AI技術(shù)將更深入地應(yīng)用于信息挖掘、分析建模和智能匹配，為用戶提供更具前瞻性和個(gè)性化的融資解決方案建議。
2. 生態(tài)化服務(wù)構(gòu)建：互聯(lián)網(wǎng)證券平臺(tái)將更傾向于打造集信息、咨詢、交易、社交、財(cái)富管理于一體的綜合金融服務(wù)生態(tài)，網(wǎng)絡(luò)融資信息咨詢服務(wù)作為入口和粘合劑，價(jià)值將進(jìn)一步凸顯。
3. B端服務(wù)拓展：服務(wù)對(duì)象將從以個(gè)人投資者為主，逐步向中小企業(yè)、擬融資企業(yè)等B端用戶延伸，提供包括融資方案設(shè)計(jì)、投資者關(guān)系管理咨詢等更多元服務(wù)。
4. 合規(guī)科技（RegTech）應(yīng)用：利用技術(shù)手段加強(qiáng)服務(wù)全流程的合規(guī)監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)管理，確保業(yè)務(wù)在嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境下穩(wěn)健發(fā)展。
5. 跨界合作與數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘：與財(cái)經(jīng)媒體、研究機(jī)構(gòu)、數(shù)據(jù)公司的合作將更加緊密，共同挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，提升信息服務(wù)的深度和權(quán)威性。

2020年是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)證券行業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資信息咨詢服務(wù)在挑戰(zhàn)中深化發(fā)展的一年。在技術(shù)、市場(chǎng)和監(jiān)管的多重因素作用下，該服務(wù)正朝著更智能、更專業(yè)、更生態(tài)化的方向演進(jìn)。能夠有效整合資源、深耕技術(shù)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)并持續(xù)創(chuàng)新服務(wù)模式的平臺(tái)，將在這一細(xì)分領(lǐng)域建立起堅(jiān)實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。